[email protected]

Что представляет из себя рынок Forex?

Как торговать на Forex?

Как начать торговлю?

Быстрое движение средств, низкая стоимость проводимых сделок, высокая ликвидность, кредитное плечо, позволяющее при вложении всего лишь 10$ собственных средств оперировать на торгах суммой в 5000$, делают Forex одним из самых перспективных рынков.

Товаром на Forex является валюта. В качестве примера рассмотрим сделку на курсе евро по отношению к доллару. Данный курс имеет обозначение - EUR/USD и показывает стоимость EUR по отношению к доллару США (USD).

Предположим, что в определенный момент времени на рынке форекс котировка EUR/USD равнялась 1.5730, через пол часа ситуация на рынке изменилась, и курс стал 1.5830, значение курса изменилось на 100 пунктов (участок А-В), в целом, это совсем небольшое изменение, и если посчитать его в относительном выражении оно составит 0.6%.

Трейдеру торгующем на Forex даже такое незначительное изменение курса способно принести прибыль благодаря маржинальной торговле - предоставлении автоматического кредита клиенту для совершения торговой операции. В процессе работы клиент вносит залог, который может быть относительно небольшой суммой (от нескольких долларов). В дальнейшем при совершении торговых операций дилинговый центр автоматически предоставляет клиенту кредит в зависимости от значения торгового плеча сумму в 50-500 раз превышающую залоговую. К примеру, при залоге в 10 долларов, клиент имеет возможность совершать сделку с пятью тысячами долларов при плече 1:500.

Прогнозируя ситуацию трейдер совершает торговую операцию покупая Евро за доллары США по курсу 1.5730 (точка А), в момент покупки дилинговый центр автоматически предоставляет ему кредит. Имея на своем торговом счету 100$ при плече 1:500 трейдер может купить валюты (Евро) на сумму 50000 $, при курсе 1.5730 это составит 31786 EUR. По прошествии некоторого времени когда курс EUR/USD достигает 1.5830 (точка B) он закрывает торговую операцию продавая купленые 31786 EUR за доллары, получая 50317 $. В момент завершения сделки кредит автоматически закрывается и трейдер имеет чистый доход от операции: 317$.


 


Forex - это совокупность торговых, инвестиционных и спекулятивных операций с иностранной валютой, которые производятся посредством системы внебиржевых институтов.

Международный валютный рынок в том виде, как мы его знаем, возник после 1973 года, но начало его но­вейшей истории было положено летом 1944 года в аме­риканском курортном городке Бреттон-Вуддс.
Для предотвращения послевоенного коллапса валют финансовый форум в Бреттон-Вуддсе создал ряд финан­совых институтов, в том числе Международный Валют­ный Фонд, первоначально представлявший собой объе­диненные валютные ресурсы, куда все страны (но в мак­симальной степени США) вносили свою долю, и откуда каждая страна могла брать для поддержания своей ва­люты. Для американского доллара было зафиксировано золотое содержание (35 долларов за тройскую унцию), а прочие валюты были привязаны к доллару в определен­ном соотношении (фиксированные обменные курсы). В конце 50-х годов европейский бизнес уже не нуждался в прежнем количе­стве американских товаров, имел более привлекательные возможности инвестирования, чем долларовые депозиты, и потому не желал держать избыток долларов. Вначале американское Казначейство готово было выкупать дол­лары, оплачивая их установленным золотым содержани­ем, не допуская падения курса доллара по отношению к другим валютам. Но отток золота из США привел к уменьшению вдвое золотого запаса а начале 60-х годов. Иностранные центральные банки длительное время так­же поддерживали курс доллара по отношению к нацио­нальным валютам, скупая излишки долларов, предлагае­мые населением, частными банками и бизнесом.

Система фиксированных обменных курсов продер­жалась до начала 70-х годов. К этому времени США уже не имели благоприятного торгового баланса; другие стра­ны продавали Америке все больше, а покупали у нее все меньше. Доллары, от которых избавлялись за рубежом, оседали в иностранных центральных банках бесперспек­тивным невостребованным грузом. В течение нескольких лет США сопротивлялись неизбежной девальвации дол­лара и не соглашались на установление свободно плавающих валютных курсов, но после ряда проблем в начале 70-х они отказались от золотого содержания доллара, курс которого с тех пор определяется рыночным спросом и предложением (free floating - свободно плавающий курс). Цена золота выросла к 1980 году почти до 750 долларов за тройскую унцию (с начала 1975 года американцы по закону получили возможность приобретать золото как объект инвестирования). В конце 70-х годов доллар упал до своего послевоенного минимума, а дальнейшая его история - череда взлетов и падений.

Все основные мировые валюты сейчас находятся в таком режиме свободного плавания, когда их цена опре­деляется рынком, в зависимости от того, насколько дан­ная валюта нужна для приобретения товаров, инвести­ций и межгосударственных расчетов. Конечно же, это плавание не является полностью свободным; в каждой стране существует центральный банк, основной задачей которого, в соответствии с законом является обеспече­ние стабильности национальной валюты.

Forex считается внебиржевым, или «межбанковским» рынком по причине того, что каждая сделка заключается между двумя сторонами по телефону или с использованием электронных сетей. Торговля децентрализована и не ограничена одной или несколькими биржами, как в случае фондового или фьючерсного рынков.

На сегодняшний день FOREX - самый большой рынок в мире, он состав­ляет по объему до 90% всего мирового рынка капиталов. Тысячи участников этого рынка - банки, брокерские фир­мы, инвестиционные фонды, финансовые и страховые компании - в течение 24 часов в сутки покупают и прода­ют валюту, заключая сделки в течение нескольких секунд в любой точке Земного шара. Объединенные в единую глобальную сеть спутниковыми каналами связи с помо­щью совершеннейших компьютерных систем, они созда­ют оборот валютных средств, который в сумме за год превышает в 10 раз общий годовой валовой нацио­нальный продукт всех государств мира.



Коммерческие банки проводят основной объем валютных операций. В банках держат счета другие участники рынка и осуществляют с ними необходимые конверсионные и депозитно-кредитные операции. Банк как бы аккумулирует (через операции с клиентами) совокупные потребности рынка в валютных конверсиях, а также в привлечении/размещении средств и выходят с ними на другие банки. Помимо удовлетворения заявок клиентов банки могут проводить операции и самостоятельно за счет собственных средств.
В конечном итоге валютный рынок представляет собой рынок межбанковских сделок, и, говоря впоследствии о движении курсов валют и процентных ставках, следует иметь в виду межбанковский валютный рынок. На мировых валютных рынках наибольшее влияние оказывают крупные международные банки, ежедневный объем операций которых достигает миллиардов долларов. Это такие банки, как Deutsche Bank, Barclays Bank, Union Bank of Switzerland, Citibank, Chase Manhattan Bank, Standard Chartered Bank и другие. Их основным отличием являются крупные объемы сделок, которые могут привести к значительным изменениям в котировке или в цене валюты.

Обычно крупные игроки подразделяются на быков и медведей. Быки - это участники рынка, которые заинтересованы в повышении стоимости валюты; медведи - это участники рынка, которые заинтересованы в понижении стоимости валюты. Обычно рынок находится в состоянии равновесия между быками и медведями, и разница котировок валют колеблется в достаточно узких пределах. Однако, когда быки или медведи "берут верх", котировки курсов валют меняются достаточно резко и значительно.

Фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции
Компании, участвующие в международной торговле, предъявляют устойчивый спрос на иностранную валюту (в части импортеров) и предложение иностранной валюты (экспортеры), а также размещают и привлекают свободные валютные остатки в краткосрочные депозиты. При этом данные организации прямого доступа на валютный рынок, как правило, не имеют и проводят конверсионные и депозитные операции через коммерческие банки.

Компании, осуществляющие зарубежные вложения активов (Investment Funds, Money Market Funds, International Corporations)
Данные компании, представленные различного рода международными инвестиционными фондами, осуществляют политику диверсифицированного управления портфелем активов, размещая средства в ценных бумагах правительств и корпораций различных стран. На дилерском сленге их называют просто фондами или funds; наиболее известны фонд "Quantum" Джорджа Сороса, проводящий успешные валютные спекуляции, а также фонд "Dean Witter". К данному виду фирм относятся также крупные международные корпорации, осуществляющие иностранные производственные инвестиции: создание филиалов, совместных предприятий и т.п., такие, как, например, Ксерокс, Нестле, Дженерал моторс, Бритиш петролеум и другие.

Центральные банки
Их главной задачей является валютное регулирование на внешнем рынке - а именно, предотвращение резких скачков курсов национальных валют, с целью недопущения экономических кризисов, поддержания баланса экспорта-импорта и т.п. Центральные банки оказывают прямое влияние на валютный рынок. Их влияние может быть как прямым - в виде валютной интервенции, так и косвенным - через регулирование объема денежной массы и процентных ставок. Их нельзя относить к быкам или к медведям, т.к. они могут играть как на повышение, так и на понижение исходя из конкретных задач, стоящих перед ними в данный момент. ЦБ может выступать на рынке в одиночку, для оказания влияния на национальную валюту, или согласованно с другими ЦБ для проведения совместной валютной политики на международном рынке или же для совместных интервенций. Наибольшим влиянием на мировые валютные рынки обладают: центральный банк США - Федеральная Резервная Система (US Federal Reserve или кратко FED), центральный банк Германии - Бундесбанк (Deutsche Bundesbank) и Великобритании - Банк Англии (Bank of England, называемый также Old Lady).

Валютные биржи
В ряде стран с переходной экономикой функционируют валютные биржи, в функции которых входит осуществление обмена валют для юридических лиц и формирование рыночного валютного курса. Государство обычно активно регулирует уровень обменного курса, пользуясь компактностью биржевого рынка.

Валютные брокерские фирмы
В их функцию входит сведение покупателя и продавца иностранной валюты и осуществление между ними конверсионной или ссудно-депозитной операции. За свое посредничество брокерские фирмы взимают брокерскую комиссию в виде процента от суммы сделки.

Частные лица
Физические лица проводят широкий спектр неторговых операций в части зарубежного туризма, переводов заработной платы, пенсий, гонораров, покупки и продажи наличной валюты. А в 1986г. с введением маржевой торговли физические лица получили возможность инвестировать свободные денежные средства на рынке FOREX с целью получения прибыли.

Финансовые учреждения, позволяющие и способствующие удовлетворению спроса и предложения на рынке форекс, называются маркет-мейкерами (market-maker). Это – 20% мировых банков, осуществляющих до 60% объема всех сделок. Они осуществляют котирование курсов покупки и продажи различных валют и вступают в сделки по ним.



Ежедневный оборот на международном рынке обмена валют на сегодняшний момент времени составляет более 3 триллионов долларов в день. Такой ежедневный оборот намного превышает общую стоимость акций, меняющих своих хозяев на мировых фондовых биржах в течение целого года. Возможность получения быстрой и неограниченной прибыли при работе с этими инструментами - причина, по которой многие бизнесмены предпочитают Forex и товарные рынки работе на площадках ''тихоходных'' фондовых бирж. В сочетании с благоразумными и надежными механизмами контроля над рисками, торговля на глобальных рынках может стать основой долгосрочного финансового успеха.          

Валютный рынок является круглосуточным, он не связан с определенными часами работы бирж, торговля происходит между банками, находящимися в разных ча­стях земного шара. Подвижность валютных курсов тако­ва, что изменения величиной в проценты происходят весь­ма часто, позволяя совершать по несколько операций каж­дый день. Если иметь отработанную надежную технологию торговли, можно сделать из нее бизнес, с которым по эффективности не сравнится никакой другой.

Время GMT+3